同等學(xué)力申碩學(xué)位課金融學(xué)《投資學(xué)》考試范圍
一、考查目的
《投資學(xué)》屬于金融專業(yè)的核心學(xué)位課程，主要側(cè)重于考察學(xué)生對投資學(xué)基礎(chǔ)知識、資產(chǎn)組合理論與實踐、資本市場均衡、固定收益證券、證券分析、期權(quán)期貨與其他衍生品以及應(yīng)用投資組合管理等知識的掌握、理解與運用情況。
二、考查要求
專題一、投資學(xué)基礎(chǔ)知識
了解金融市場的概念及主體、實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的區(qū)別、金融市場類型（貨幣市場、股權(quán)市場、外匯市場、黃金市場、衍生證券市場；場內(nèi)交易市場、場外交易市場等）、金融市場的功能、國內(nèi)外主要金融市場、2008年金融危機的相關(guān)情況等。
專題二、資產(chǎn)組合理論與實踐
1.掌握利率水平的決定因素、持有期收益率、風(fēng)險與風(fēng)險溢價的相關(guān)內(nèi)容、風(fēng)險與風(fēng)險厭惡的概念、無風(fēng)險資產(chǎn)的概念、資本市場線的概念、分散化概念、馬科維茨投資組合選擇模型
2.理解風(fēng)險投資組合的歷史收益、資本配置的過程、資產(chǎn)在股票、債券與短期國庫券之間的配置過程、證券市場的單因素模型
3.了解正態(tài)分布、非正態(tài)分布的風(fēng)險度量、單一資產(chǎn)的投資組合、信用保險與保證保險的區(qū)別、單指數(shù)模型、單指數(shù)模型在投資組合管理中的實際應(yīng)用
專題三、資本市場均衡
1. 掌握資本資產(chǎn)定價模型、套利定價理論、多因素套利定價理論、有效市場假說的定義和分類、指數(shù)模型與單因素套利定價模型、流動性與資產(chǎn)定價
2.理解本資產(chǎn)定價模型與指數(shù)模型的關(guān)系、流動性與資本資產(chǎn)定價模型的關(guān)系、多因素模型、隨機漫步的概念、技術(shù)分析的概念、多因素CAPM和APT的檢驗
3.了解資本資產(chǎn)定價模型的拓展形式、多因素資本資產(chǎn)定價模型與套利定價理論之間的關(guān)系、共同基金與分析師業(yè)績、行為學(xué)派的觀點、技術(shù)分析與行為金融的關(guān)系、Fama-French三因素模型
專題四、固定收益證券
1.掌握債券的特點、債券的定價與收益率、收益曲線、遠(yuǎn)期利率、利率風(fēng)險、消極債券管理、積極債券管理
2.理解違約風(fēng)險與債券定價的關(guān)系、利率的期限結(jié)構(gòu)理論、作為遠(yuǎn)期合約的遠(yuǎn)期利率
專題五、證券分析
1.掌握商業(yè)周期、比較估值、股票的內(nèi)在價值與市場價格、股利貼現(xiàn)模型、市盈率、自由現(xiàn)金流估值方法、會計利潤與經(jīng)濟(jì)利潤的概念和區(qū)別、盈利能力的度量方法、主要比率
2.理解需求與供給對宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊
3.了解全球經(jīng)濟(jì)形勢、國內(nèi)外宏微觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)分析、技術(shù)分析的基本指標(biāo)及使用方法
專題六、期權(quán)期貨與其他衍生品
1.掌握期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、互換等金融衍生產(chǎn)品的基本概念。掌握期權(quán)到期價值、期權(quán)策略、看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的平價關(guān)系、二項式期權(quán)定價方法、布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價
2.理解期權(quán)定價的限制、期貨價格與預(yù)期現(xiàn)貨價格的關(guān)系、互換、商品期貨的定價
3.了解常見期貨市場的交易機制、期貨市場策略、復(fù)雜衍生證券構(gòu)建及定價
專題七、應(yīng)用投資組合管理
1.掌握對沖基金的業(yè)績評估、市場擇時的概念、國際投資的風(fēng)險因素、對沖基金與共同基金、對沖基金策略、可攜阿爾法（Portable Alpha）的概念、最優(yōu)投資組合與阿爾法值、布萊克-利特曼（Black-Litterman）模型、特雷納-布萊克（Treynor and Black）模型 2.理解傳統(tǒng)的業(yè)績評價理論、業(yè)績貢獻(xiàn)分析程序、對沖基金的類型分析、布萊克-利特曼（Black-Litterman）模型、特雷納-布萊克（Treynor and Black）模型的關(guān)系
3.了解全球股票市場、對沖基金的業(yè)績評估和費用結(jié)構(gòu)、投資管理過程、投資策略說明書、管理個人投資者投資組合、養(yǎng)老基金、長期投資
